La costituzione di una holding familiare o di un trust non è solo una questione di ottimizzazione fiscale. È uno strumento di governance societaria, protezione patrimoniale e pianificazione successoria che permette di gestire il patrimonio familiare con flessibilità, tutela e visione di lungo periodo. Serve a separare proprietà e gestione operativa, a regolare i rapporti tra i membri della famiglia attraverso statuti e patti parasociali, a proteggere il patrimonio da rischi esterni e da eventi imprevedibili.

Lo Studio Manganaro supporta le famiglie imprenditoriali nella progettazione e costituzione di holding e trust familiari, calibrando ogni soluzione sulle specificità del nucleo familiare, sulla composizione patrimoniale e sugli obiettivi di tutela e continuità. Non vendiamo schemi predefiniti: costruiamo strutture su misura con competenza professionale certificata.

Una holding familiare è una società (tipicamente SRL o SPA) che detiene partecipazioni qualificate in altre società operative. Dal punto di vista tecnico-contabile, consente di centralizzare la proprietà delle partecipazioni, ottimizzare la governance attraverso sistemi di controllo più efficaci, facilitare il passaggio generazionale evitando frazionamenti eccessivi, proteggere il patrimonio da eventuali rischi legati alle singole attività operative (principio di segregazione patrimoniale). È uno strumento particolarmente utile quando ci sono più attività imprenditoriali, più eredi o esigenze di separazione tra gestione operativa e proprietà delle quote.

La holding consente di separare la gestione operativa dalla proprietà societaria, garantendo continuità anche in caso di conflitti interni o passaggi generazionali complessi. Dal punto di vista fiscale, permette di distribuire dividendi applicando il regime PEX (participation exemption) con tassazione ridotta su plusvalenze e dividendi percepiti, di proteggere il patrimonio familiare da rischi legati a singole attività attraverso la separazione patrimoniale, di facilitare operazioni straordinarie come cessioni, fusioni o acquisizioni con maggiore flessibilità. È anche uno strumento di governance: consente di definire regole chiare attraverso statuti e patti parasociali su chi decide cosa, chi ha diritto ai frutti delle attività (utili e riserve), chi può entrare o uscire dalla compagine sociale.

Non tutte le famiglie hanno bisogno di una holding. Come professionisti, valutiamo se la struttura è opportuna considerando la complessità patrimoniale, il numero degli eredi, la presenza di attività diverse o la necessità di protezione. Valutiamo caso per caso se la holding è adeguata o se esistono alternative più semplici ed efficaci dal punto di vista economico e fiscale.

Una holding può assumere diverse forme giuridiche: società semplice (per patrimoni immobiliari o mobiliari), SRL (forma più diffusa per flessibilità gestionale e responsabilità limitata), SPA (per patrimoni rilevanti e compagini familiari ampie). La scelta dipende dagli obiettivi patrimoniali e successori, dalla composizione del patrimonio (partecipazioni, immobili, liquidità), dalle esigenze fiscali e dalle norme sul consolidato fiscale nazionale. Come dottori commercialisti, affianchiamo la famiglia nella definizione della struttura più idonea, nella redazione dello statuto sociale, nella regolamentazione dei rapporti tra soci attraverso patti parasociali, nella definizione dei meccanismi di governance (CdA, organi di controllo).

La holding non è un’entità statica: deve essere gestita con continuità, amministrata secondo le norme civilistiche e fiscali, adattata nel tempo alle evoluzioni del contesto familiare e normativo. Supportiamo la famiglia anche nella fase di gestione ordinaria (contabilità, bilanci, dichiarazioni fiscali, adempimenti societari), garantendo che la struttura resti coerente con gli obiettivi originari e con le evoluzioni del contesto familiare e aziendale.

Il trust è uno strumento giuridico di origine anglosassone, riconosciuto in Italia dalla ratifica della Convenzione dell’Aja del 1985 (Legge n. 364/1989). Dal punto di vista tecnico, consente di separare la proprietà formale dei beni (conferiti dal disponente al trustee) dalla loro gestione operativa e dai beneficiari finali individuati nell’atto istitutivo. Il disponente (settlor) trasferisce beni a un trustee (gestore professionale), che li gestisce secondo le regole dell’atto istitutivo nell’interesse di beneficiari individuati. È uno strumento flessibile, adatto a esigenze di tutela patrimoniale, pianificazione successoria complessa, protezione di soggetti fragili (minori, disabili, soggetti non autosufficienti).

Il trust familiare è utile quando si vuole proteggere il patrimonio da aggressioni esterne (anche se con i limiti dell’azione revocatoria ex art. 2901 c.c.), pianificare una successione complessa con più beneficiari e regole differenziate, tutelare membri della famiglia con esigenze particolari (minori non emancipati, disabili con amministratore di sostegno, soggetti fragili), gestire passaggi generazionali con regole vincolanti che sopravvivono al disponente. È particolarmente indicato quando si desidera una gestione vincolata e professionale del patrimonio, con regole che sopravvivono al disponente e che non possono essere modificate unilateralmente.

Dal punto di vista deontologico professionale, è fondamentale chiarire che il trust non è uno strumento per eludere norme fiscali (abuso del diritto ex art. 10-bis L. 212/2000) o sottrarre patrimonio ai creditori in modo fraudolento (azione revocatoria). Va utilizzato con trasparenza verso l’amministrazione finanziaria e correttezza professionale, sempre nel rispetto della normativa civilistica, fiscale e antiriciclaggio. Ogni trust deve avere una finalità lecita e meritevole di tutela secondo l’ordinamento italiano.

La costituzione di un trust richiede competenze specialistiche multidisciplinari: redazione dell’atto istitutivo con individuazione puntuale di scopi e beneficiari, scelta del trustee (professionista o società fiduciaria), individuazione dei beneficiari con relativi diritti, definizione delle regole di gestione e distribuzione, aspetti fiscali (soggettività tributaria del trust, imposte di donazione/successione). Ogni trust è diverso perché ogni famiglia ha esigenze diverse. Come dottori commercialisti, affianchiamo la famiglia nella progettazione, lavorando in coordinamento con professionisti legali specializzati in trust per garantire validità formale e aderenza agli obiettivi.

Dopo la costituzione, il trust va gestito con continuità e rigore professionale: il trustee deve rendicontare periodicamente ai beneficiari e al guardiano (se previsto), i beneficiari devono essere informati secondo le regole dell’atto, la contabilità del trust deve essere tenuta separatamente. Supportiamo la famiglia anche nella fase di gestione, verificando che il trust funzioni come previsto e intervenendo se necessario per adattarlo a mutate esigenze compatibilmente con i vincoli dell’atto istitutivo.